들어가며 i
제1장 기업 가치의 재정의
전통적 재무 지표와 비재무 지표의 통합 2
1. 전통적 재무 지표 2
2. 비재무 지표의 중요성 3
3. 성공적인 재무 지표와 비재무 지표의 통합 관리 사례 4
무형 자산(브랜드, 혁신, 신뢰의 가치 8
1. 무형 자산의 중요성 8
2. 사례: 애플의 브랜드, 혁신, 신뢰를 통한 성장 11
3. 사례: 코카콜라의 브랜드, 혁신, 신뢰를 통한 성장 13
기업 가치를 평가하는 최신 트렌드 16
1. ESG(환경, 사회, 지배구조 성과 기반 평가 16
2. 무형 자산의 중요성 증가 17
3. 디지털 전환과 데이터 기반 가치 평가 18
4. 산업 간 융합과 플랫폼 비즈니스 모델 19
5. 주주 및 이해관계자와의 소통 강화 19
6. 사례: 최신 기업 가치 평가 트렌드를 성공적으로 반영한 유니레버 20
제2장 재무 구조 최적화
자본 비용 절감과 부채 재구성 40
1. 자본 비용 절감 40
2. 부채 재구성 41
3. 최적 자본 구조 결정 49
4. 실무자를 위한 구체적인 전략과 사례 49
적정 현금 보유의 필요성 77
1. 현금보유 현황 77
2. 애플과 빅테크 기업들의 현금 보유 79
3. 애플의 현금 활용 전략 80
4. 빅테크 기업들의 현금 활용 전략 82
제3장 운영 효율성 극대화
Lean과 Six Sigma를 활용한 비용 절감 88
1. Lean의 개념과 원리 88
2. Six Sigma의 개념과 원리 90
3. Lean과 Six Sigma의 통합: Lean Six Sigma 91
4. 결론 92
5. Lean을 활용한 비용 절감 사례: 토요타의 Lean 생산 방식 93
6. Lean Six Sigma의 통합 적용 사례: 제너럴 일렉트릭(General Electric, GE 94
디지털 전환과 자동화를 통한 생산성 향상 99
1. 디지털 전환의 개념과 중요성 99
2. 자동화를 통한 생산성 향상 101
3. 디지털 전환과 자
머리말
왜 “Value UP”인가?
지속 가능한 성장을 위한 실질적인 전략
오늘날의 비즈니스 환경은 매우 복잡하고 역동적입니다. 기술 혁신의 가속화, 글로벌 경쟁의 심화, 소비자 기대의 빠른 변화 등으로 인해 기업이 창출해야 할 ‘가치’는 단순한 재무 성과를 넘어섭니다. 이제 기업은 매출이나 이익뿐만 아니라 브랜드 신뢰, 고객 충성도, 혁신, 사회적 책임 등 다양한 가치를 추구해야 합니다. 특히 한국에서는 기업의 “밸류업”이 단순한 자산 가치 상승이나 수익성 강화에 그치지 않고, 지속 가능한 성장을 위한 전략적 경영의 핵심 개념으로 자리 잡고 있습니다. 기업 가치 극대화는 기업이 지속 가능한 성장을 위한 투자와 인수합병(M&A을 추진할 수 있는 중요한 기반이 됩니다. 기업 가치가 높아질수록 재무적 여력이 커지고, 이를 통해 장기적인 성장을 도모할 수 있는 전략적 선택이 가능해집니다. 구체적으로 어떻게 기업 가치 극대화가 투자와 M&A를 가능하게 하는지 살펴보면 다음과 같습니다.
1. 자본 조달 비용 절감
기업 가치가 높다는 것은 시장에서 기업의 신뢰도가 높다는 의미입니다. 기업은 이로 인해 더 낮은 금리로 자금을 조달할 수 있으며, 자본 조달 비용이 낮아지면 자금 활용에 더 유리한 환경이 조성됩니다. 이를 통해 기업은 혁신적인 프로젝트나 신사업에 투자할 수 있는 자본을 확보하게 되며, 필요시 대규모 인수합병에도 자금을 효과적으로 사용할 수 있습니다.
2. 주식 발행을 통한 자본 조달
기업 가치가 높아지면 주가도 상승하게 되는데, 이를 통해 주식 발행으로 자본을 조달할 수 있는 기회가 확대됩니다. 주가가 높을 때 발행하는 주식은 더 적은 수의 주식만으로 필요한 자본을 모을 수 있으므로, 기업은 주주 가치를 희석시키지 않고 자본을 확보해 다양한 투자 및 M&A 기회를 추구할 수 있습니다. 이 과정에서 기업은 성장 가능성이 높은 새로운 시장에 진입하거나, 경쟁력을 강화할 수 있는 기술을 획득할 수 있습니다.
3. M&A 추진 능력
