프롤로그 005
PART 1 파생상품 시장 개요
파생상품 시장 013
파생상품 거래유형 018
파생상품 상장요건 027
파생상품 경제적 기능 032
PART 2 반드시 알아야 할 핵심 용어
제도 용어 10선 041
시장 용어 10선 048
PART 3 탄소배출권 시장 기본적 분석
탄소배출권 수요 측 요인 061
탄소배출권 공급 측 요인 068
PART 4 탄소배출권 시장 기술적 분석
이동평균선 078
상대강도지수 080
MACD 082
볼린저 밴드 084
PART 5 탄소배출권 현물이론가격 결정요인
규제적 탄소배출권 시장 093
자발적 탄소크레딧 시장 104
PART 6 탄소배출권 선물이론가격 결정요인
현물가격 117
무위험이자율 119
저장비용 121
편익수익 123
잔존만기 125
탄소배출권 선물이론가격 산정 127
PART 7 최적 헤징 대응전략 수립
헤징 정의 및 필요성 135
헤징 종류 138
헤지 비율 및 헤징 효과 142
헤징 전략 수립 145
헤징 이익과 불이익 147
헤징 의사결정 과정 149
PART 8 탄소배출권 선물시장 투자전략
탄소배출권 선물상품 명세 159
탄소배출권 자산 및 부채관리 전략 161
외부감축사업과 위험관리 전략 165
자발적 탄소크레딧과 위험관리 전략 167
유상 경매시장과 위험관리 전략 169
시장 안정화조치와 위험관리 전략 171
PART 9 탄소배출권 상장지수펀드
KODEX 유럽탄소배출권선물ICE(H 180
SOL 유럽탄소배출권선물S&P(H 182
HANARO 글로벌탄소배출권선물ICE(합성 184
SOL 글로벌탄소배출권선물ICE(합성 186
PART 10 유럽 탄소배출권 시장 운영 경험
유럽 탄소배출권 시장 현황 195
EU-ETS 장외 파생상품 시장 198
EU-ETS 시장조성자제도 209
EU-ETS 유상 경매제도 220
참고 문헌, 참고 유튜브, 참고 사이트 230
부록
국내 최초 탄소배출권 리스크 관리 및 최적 헤징 전략 수립
개인투자자를 위한 탄소배출권 ETF 상품 소개
탄소배출권 시장은 기후변화에 대응하는 국제적인 노력으로 문을 열었다. 국내 탄소배출권 시장은 2015년 1월부터 세계에서 일곱 번째로 시작했다. 개장 10년을 맞이한 국내 탄소배출권 시장은 이제 우리나라의 온실가스를 감축하는 핵심적인 수단으로 자리매김했다. 다만 기업과 국가의 생존을 위해 탄소 경쟁력을 강화하고, 온실가스 감축과 산업 경쟁력 강화하는 두 가지 목표를 동시에 달성하기 위해서는 앞으로 정부, 기업, 금융기관, 개인 등 시장참여자들의 역량을 한 곳으로 집중해야 한다.
이 책은 국내 최고의 탄소금융 전문가인 지은이가 국내 탄소배출권 시장과 탄소금융이 한 단계 도약하기를 바라며 쓴 것이다. 국내 탄소금융이 글로벌 스탠더드에 부합하기 위해서는 매우 다양한 파생상품 거래가 가능해야 하며, 선물거래의 확장성과 유연성은 금융상품 개발과 거래를 촉진시킨다고 말한다. 국내 탄소배출권 선물시장이 성공적으로 상장되기 위해서는 첫째, 기초자산의 표준화, 둘째 높은 시장 변동성, 셋째, 현물시장의 풍부한 유동성이 필요하고 이에 대한 객관적인 분석과 평가가 이루어져야 한다. 이에 따라 이 책은 파생상품 시장 개요, 반드시 알아야 할 핵심 용어, 탄소배출권 시장 기본적 분석, 탄소배출권 시장 기술적 분석, 탄소배출권 현물이론가격 결정요인, 탄소배출권 선물이론가격 결정요인, 최적 헤징 대응전략 수립, 탄소배출권 선물시장 투자전략, 탄소배출권 상장지수펀드(ETF, 유럽 탄소배출권 시장 운영 경험을 소개하고 있다. 국내 최초로 탄소배출권 리스크 관리 및 최적의 헤징 전략을 수립해 안내하는 이 책으로 기후위기 시대에 꼭 필요한 글로벌 탄소금융 경쟁력을 업그레이드하자.
탄소배출권 선물 최적 헤징 대응전략 수립
유럽 탄소배출권 시장 운영 경험 분석
지은이는 현물거래 중심인 현재 탄소배출권 시장이 선물거래를 통해 손익을 고정하는 헤징 기능을 제공하기를 바라며 이
