Chapter 1. AI, 반도체, 전자, 통신
01 AI반도체
HBM, 반도체 세계대전의 게임체인저
CXL과 메모리 중심 컴퓨팅
젠슨 황 이펙트 그리고 블랙웰
“고객사와 경쟁하지 않는다!”……TSMC의 독주 선언
SK의 HBM 승자독식 혹은 삼성의 반등
D램 공급 부족과 소부장 수혜주
02 생성형AI, 온디바이스AI
생성형AI로 돈이 몰리는 이유
‘한국의 ARM’을 찾아서……NPU의 IP 최선호주
‘딥시크 쇼크’의 이해득실 따져보기
03 AI스마트폰
‘온디바이스AI’의 시간
삼성전기의 ‘MLCC’와 LG이노텍의 ‘카메라 모듈’
폴더블폰 시장에서 간만 보는 삼성전자와 애플
누가 누가 잘 접나……폴더블폰 힌지의 승자는?
04 AI디스플레이, OLED
OLED……AI서비스를 위한 필수 아이템
디스플레이 업황의 빅 사이클을 여는 단초
스마트폰용 OLED……폴더블폰 기회, 차이나 리스크 경계
OLED TV는 언제 개화할 수 있을까?
OLED의 성장성……면취효율에 달렸다
대장주 LG디스플레이의 실적 회복은 언제?
유리기판……AI디스플레이 산업의 새로운 먹거리
05 AI통신
엔비디아가 통신 업계의 문을 두드린 이유
AI=데이터 먹는 하마……트래픽 폭증
네트워크 장비 투자……비용 없이는 기회도 없다!
통신장비 시장을 넘보는 삼성전자
AI서비스 → 5.5G/6G 전환 → 통신주 상승
국내 통신 3사 저평가 매력……통신주 투자가치 충분
주파수 경매 계획이 좀더 가시화될 때 통신장비주 투자 늘려야
Chapter 2 인터넷, 콘텐츠, 광고/미디어
06 인터넷 플랫폼
검색창을 닫아버린 AI
네이버와 카카오가 LMM을 주목하는 이유
체류시간 증가 → 클릭율과 전환율 상승 → 네이버 실적 개선
카카오……오너의 사법 리스크 및 밸류에이션 고평가 부담
07 게임
외국인 투자가들이 크래프톤 주식을 사들인 이유
게임주의 밸류에이션 리레이팅에 주목하라
높은 성장이 예상되는 서브컬처게임
<업계지도 : AI가 바꾼 산업의 투자 지형도>는 국내 증시에서 투자가 활발하게 이뤄지는 산업을 선별하여 해당 업종의 핵심 이슈와 투자포인트 및 유망 종목들의 밸류에이션을 집중 분석했다. 이 책에서 다룬 내용과 종목은 다음과 같다.
AI반도체 : HBM과 CXL, AI반도체 산업의 게임체인저 및 TSMC 패키징 수요 급증 수혜 종목
[최선호주] SK하이닉스, 삼성전자, 파크시스템스, 리노공업, 원익큐앤씨, 피에스케이
생성형AI, 온디바이스AI : NPU 시장에서 회로설계 IP 및 라이선스를 보유한 회사
[최선호주] 더존비즈온, 칩스앤미디어, 텔레칩스
AI스마트폰 : AI에이전트로 향하는 삼성전자와 애플이 선택한 소부장주
[최선호주] 삼성전기, LG이노텍, 비에이치, 디케이티
AI디스플레이, OLED : 유리기판 소재로 빅 사이클을 이어가는 플레이어
[최선호주] LG디스플레이, PI첨단소재, LX세미콘, 필옵틱스
AI통신 : 온디바이스AI 스마트폰 → 트래픽 증가→ 통신사 실적 반등
[최선호주] SK텔레콤, KT, LG유플러스, 삼성전자
인터넷 플랫폼 : 딥시크 쇼크가 기회가 된 국내 AI서비스 회사들
[최선호주] 네이버, 카카오, 이스트소프트, 솔트룩스, 키네마스터, 루닛, 셀바스AI
게임 : 외국인 투자가들이 적극 매입에 나선 국내 게임주
[최선호주] 크래프톤, 시프트업, 펄어비스, 넷마블
엔터테인먼트(K-팝 : 하이브 주식 줍줍 타이밍과 팬플랫폼의 투자가치
[최선호주] 하이브, 에스엠, 제이와이피, 디어유
콘텐츠(OTT, 드라마, 영화, 웹툰 : 넷플릭스가 주목한 K-예능의 부가가치
[최선호주] CJENM, CJCGV, 스튜디오드래곤, 쇼박스
광고 : 넷플릭스 광고요금제의 최대 수혜주 및 새로운 사업 모델 ‘RMN’의 미래
[최선호주] 제일기획, 나스미디어, 인크로스, 이마트
방송미디어 : SBS의 콘텐츠 지배구조 변경 및 케이블TV의 수익 모델
[최선호주] LG헬로비전
은행 : 금리 인하 → 대출성장률 상
