서문_ 자본주의 시대의 살아 있는 현자
감수의 글_ 영혼을 불어넣는 동반자, 통섭적 투자가
1부 찰리 멍거의 삶_ 일평생 편견에 맞선 거인
버핏을 움직이는 막후의 설계자
버핏 식료품점의 아르바이트생
투자하는 변호사
휠러앤드멍거 투자회사의 설립
버핏과의 동업
버크셔해서웨이에서의 성공기
멍거가 그려낸 캔버스, 웨스코
천재 투자가 찰리 멍거
2부 찰리 멍거의 투자 철학_ 모든 것을 알 필요는 없다
버크셔의 숨은 주역 찰리 멍거의 실적
그레이엄의 가치투자 전략에 따른 기본 투자 원칙
전략 1 KISS 전략_ 스마트와 심플함을 유지하라
전략 2 모 아니면 도 전략_ 적당한 때를 기다렸다가 덮쳐라
전략 3 역투자 전략_ 군중심리를 따르지 마라
전략 4 지조 전략_ 한번 매수한 주식은 오래 묵혀둬라
전략 5 인수 전략_ 완벽하고 철저하게
전략 6 안티 하이테크 전략_ 모르는 분야에는 투자하지 마라
전략 7 집중투자 전략_ 좋은 것이 너무 많아도 문제다
전략 8 소통 전략_ 두 귀는 들으라고 있는 것이다
원칙 1 역발상_ 메달의 이면에 유의하라
원칙 2 평정심_ 침몰하는 배에서도 두려워하지 마라
원칙 3 절제_ 대출금으로 주식을 매입하지 마라
원칙 4 소신_ 직접 평가한 것 외에는 아무것도 믿지 마라
원칙 5 겸손_ 구정물에서는 물고기를 낚지 마라
원칙 6 학습_ 독서의 힘
* 부록
찰리 멍거가 투자를 바라보는 12가지 안목
더 클래식 찰리 멍거 연대표
더 클래식 투자 용어 사전
“엄청나게 똑똑할 필요는 없다,
단지 아주 조금 더 현명해야 할 뿐!”
‘지적인 투자’에 이르는 찰리 멍거의 8가지 투자 전략과 6가지 투자 원칙
찰리 멍거는 수학을 전공하고 군 시절 물리학과 기상학을 배웠으며, 법학에도 통달해 변호사로 활동했다. 다양한 지식을 섭렵한 덕분일까? 그는 투자를 시작했을 때부터 남다른 성과를 보였다. 처음 부동산 투자에 도전해 얻은 수익은 20만 달러에 달했고, 성공할 주식을 알아보는 눈도 탁월했다. 하지만 멍거의 진가는 워런 버핏을 만나면서 더욱 빛을 발했다. 당시 버핏은 남들이 거들떠보지도 않는 주식을 헐값에 사들여 극소량의 차익만 남기고 되파는 ‘담배꽁초 전략’에 몰두하고 있었다. 그러나 멍거는 담배꽁초 전략만으로는 투자가로서 성공할 수 없다고 확신했고, 특유의 판단력과 통찰력으로 ‘뛰어난 기업’을 선별해내 버핏에게 추천했다. 그는 이런 가치 있는 기업에는 기꺼이 ‘웃돈’을 얹어줘도 된다고 주장했고, 마침내 이러한 멍거의 전략에 버핏도 수긍하기 시작했다. 비로소 ‘품질에 돈을 지불하는’ 보완형 가치투자 전략이 탄생한 것이다.
찰리 멍거는 어떻게 기업의 성장 여부를 그토록 정확히 예측했던 것일까? 버핏은 “찰리는 현존하는 그 어떤 사람보다 더 빠르고 정확하게 거래를 분석하고 평가합니다. 그는 어떤 약점이든 60초 안에 간파해내지요”라며 멍거의 판단력에 찬사를 보낸다. 놀라울 정도로 정확했던 멍거의 판단력은 단순히 재무제표를 보고, 혹은 사업보고서를 분석하는 수준에서 나온 것이 아니다. 여러 학문을 통달하며 길러진 지혜로 세상의 이치를 파악했기 때문에 남들이 보지 못하는 원칙을 발견할 수 있었던 것이다. “오랜 세월 살아보니 꾸준한 공부가 나의 가장 큰 자산이었다. 나는 평생 통섭적 접근 방식을 투자에 적용하며 살았다. 그것이 얼마나 도움이 되었는지 더 이상 강조할 필요도 없다.” 98세의 나이에도 여전히 멍거는 수많은 책과 신문을 읽는다. 그는 아직도 세상에 대한 호기심을 사그라뜨리지 않은 채 폭넓은 정보를 흡수
