서문
1장. 자본주의의 룰을 바꾸려는 투자자들
자본시장과 기업에 부는 새로운 바람·자본주의의 위기와 지구 온난화 ESG 투자, 자본주의의 룰을 바꿀 수 있을까 [부록] 기업의 목적에 관한 선언
2장. ESG 투자란 무엇인가
ESG 투자의 정의와 특징 ESG 투자의 세 가지 분류 ESG 투자 현황 갈 길은 멀지만, 출발은 나쁘지 않다
3장. ESG 투자를 촉진하는 요인들
경제 이론으로 본 ESG 투자의 가능성 투자자들의 변화 자본시장의 여건 개선 심각해진 기후변화 리스크 다시, 인센티브 합치성을 생각하다
4장. 결국, 투자자가 먼저 행동해야 바뀐다
사회적 경제가 대안인가 CSR, 착한 기업 콤플렉스? 공유 가치 창출 이론, 진화인가 퇴보인가
5장. 이해관계자 자본주의, 그리고 ESG
기업의 본질과 목적 프리드먼을 위한 변명 주주 후생 극대화 이론 이해관계자 자본주의 이해하기 이해관계자 자본주의와 ESG 경영
6장. 실제 투자 프로세스 살펴보기
ESG 투자 과정 개관 기업의 ESG 정보 공개 ESG 성과의 평가 ESG 투자 전략 ESG 투자의 재무 성과 ESG 투자 활성화의 걸림돌, 그린워싱
7장. 세계와 기업이 움직이고 있다
ESG 현안: 무엇이 문제인가? 온실가스 넷제로 달성 플라스틱 규제 사회적 불평등과 ESG 투자의 역할 이해관계자를 둘러싼 ESG 이슈 세상을 바꾸는 ESG 투자자들 이사회 강화: ESG 활성화를 위한 첫발
8장. 경영자를 위한 조언
주석
사진 출처
기존의 자본주의로는 안 된다… 대전환의 격변기
ESG를 둘러싼 뜨거운 관심, 여전히 풀리지 않는 오해들
코로나19 팬데믹 사태가 전 세계를 휩쓸었던 지난 2020년, 경제·경영계를 뜨겁게 달구었던 또 하나의 화두는 ‘ESG’였다. 그로부터 1년, 이제 코로나19는 어느 정도 진정 국면으로 들어간 모양새지만 ‘ESG 열풍’은 경제계를 넘어 세계 자본시장과 사회 전반으로 확산하면서 그 영향력을 더욱 확대하고 있다.
ESG는 환경(Environmental, 사회(Social, 지배구조(Governance의 앞글자를 따서 만들어진 용어로, 이 세 가지 요소를 중시하는 경영이나 투자 방침을 뜻한다. 주주의 이익만 신경 쓰는 기존의 자본주의 시스템, 그로 인해 심화하는 양극화와 사회갈등, 발등의 불처럼 시급해진 환경 오염과 기후변화 문제 등이 오늘날 ESG가 주목받고 있는 이유를 설명해주는 가장 중요한 요인들일 것이다.
그러나 대다수의 일반인들에게 ESG는 여전히 낯설고 떨떠름한 개념일 뿐이다. 대부분의 사람들은 여전히 ESG에 대해 돈이 되지 않는 사회적 압력 혹은 기업의 ‘착한 척 마케팅’이라고 생각하며, 자본시장의 논리가 바뀌리라고 진심으로 기대하지 않는다. 문제는 이런 불신이 단순한 오해로 끝나지 않고 제대로 된 ESG 전환에 장애요소로 작용하고 있다는 것이다.
기업이, 경영자가 아니라 투자자가 바꾸는 미래…통섭적 경제학자가 보는 ESG는 한 마디로 ‘자본주의의 진화’다!
제대로 된 이해 없이 ESG에 대한 지지와 불신만 난립하는 현 상황을 바로잡아줄 한 권의 책이 등장했다. SK브로드밴드 사장과 대통령비서실 미래전략수석을 지냈던 조 신 연세대학교 정보대학원 교수가 쓴 책이다.
책의 가장 큰 강점은 기업이나 경영의 시각이 아니라 ESG 열풍을 실제로 가능하게 한 ‘투자’ 관점에서 깊이 있게 다루고 있다는 점이다. 현재 자본시장 전체를 움직이고 있는 투자 기준의 변화가 이론적으로 타당하며 지속가능한지 검증하고, 기업에는 어떤 인센티브가 있는지
