머리말∥ 기업의 가치를 사는 ‘살아 있는 투자를 하라!’
PART 1∥30분 안에 재무제표 핵심 파악하기
기업의 재무제표 분석 노하우
기업의 재무제표를 예측하라
재무제표 계정과목 간 유기적 관계를 이해하라
큰 숫자 중심으로 재무제표를 분석하라
사업의 내용 200% 활용하기
산업의 특성
기업의 경쟁력
기업의 제품별 매출 비중 및 가격 변동 추이
생산능력 및 공장가동률
주요 원재료 및 가격 변동 추이
연구인력 현황
PART 2∥사례로 읽는 현실의 재무제표 이해하기
주식투자자에게 필요한 재무제표 이해하기
손익계산서 분석
상장기업의 재무제표는 전자공시시스템에서 확인하자
매출이 급격하게 증가하면서 기업이 겪게 되는 어려움
주식투자자에게 가장 중요한 영업이익
지배지분순이익 : 일회성 특별손익이 문제
매출원가, 판매비와 관리비 : 재무제표가 주식투자자에게 주는 유일한 선물
감가상각비가 대단히 중요한 이유
재무상태표 분석
적으면 큰 걱정, 많아도 문제인 현금 및 현금성자산
기업이 겪고 있는 어려움을 알 수 있는 매출채권
어떤 기업에게는 재고자산의 증가가 반갑다
단기, 장기 금융자산이 많은 회사 이해하기
기업의 핵심자산인 유형자산 파악하기
무형자산, 영업권과 개발비만 파악하자
자산의 차감계정 이해하기
기업의 영업이익률과 관련 있는 매입채무
단기차입금, 선수금, 충당부채
자본금, 자본잉여금, 이익잉여금
유상증자와 무상증자 & 지배지분과 비지배지분
현금흐름표 읽기
현금흐름표 한눈에 들여다보기
현금흐름표 분석이 필요한 이유
영업활동으로 인한 자산부채 변동의 영향력
현금흐름 분석을 통한 문제 기업 파악하기
영업활동현금흐름 과대 포장 사례
PART 3∥잘못 알려진 투자 지표 제대로 이해하기
물적분할로 기존 LG화학 주주가 피해를 입을 수밖에 없는 이유?
유보율이 높은 기업은 진짜 재무안정성이 뛰어난 기업일까?
유동비율은 비율 자체보다 질이 훨씬 중요하다
청산가치에도 미치지 못하는
이 책의 3가지 핵심 키포인트!
Key Point 1 - 주식 고수들처럼 종목 선택에 필요한 재무제표 분석을 ‘30분 안에 끝낸다!’
Key Point 2 - 주식투자자 관점으로 재무제표 핵심을 꿰뚫어 ‘기업의 가치를 산다!’
Key Point 3 - 생산적 주식투자를 위해 핵심 사례로 ‘재무제표를 200% 활용한다!’
“주식투자서 최초, LG화학 물적분할 완벽 분석!”
주식 고수들은 재무제표에서
무엇을, 어떻게 분석하여 ‘투자 종목을 고르나?’
주식투자자들이 기업의 재무제표를 분석하는 긍극적인 목표는 투자해서는 안 되는 기업을 걸러내는 것이다. 투자해서는 안 될 기업만 걸러내도 주식투자로 성공할 확률은 확연히 높아진다. 이 책에서는 주식 고수들은 재무제표에서 무엇을, 어떻게 분석하여 투자 종목을 고르는지, 핵심 사례들을 들어 자세히 설명한다.
재무제표라는 것이 기업이 은행의 대출심사에 잘 보여서 쉽게 돈을 빌리려는 의도로 만들어진 부분이 적지 않다. 또한 거래소 상장을 준비하면서 공모 가격을 높이기 위해, 최대한 실적을 좋게 보이게 하려는 기업도 있다. 따라서 은행이나 거래소 상장 심사 기준으로 바라보는 재무제표와 주식투자자 관점에서 바라보는 재무제표는 다를 수밖에 없다.
그래서 주식투자를 하는 데 있어서, 방대한 재무제표 내용을 전부 숙지할 필요는 없다. 무엇보다 시간적인 제한으로 인해서 기업의 재무제표 분석은 30분 이내에 끝내야 한다. 이 책의 내용을 충분히 숙지하고 반복 훈련한다면, 주식 고수들처럼 재무제표 분석을 30분 안에 해낼 수 있게 될 것이다. 독자들이 보다 빠르고 정확하게 기업의 재무제표를 분석할 수 있도록, 〈핵심 사례로 배우는 재무제표 분석 30분 완성〉에서는 크게 4가지를 집중적으로 설명했다.
첫째, 기업의 재무제표 분석을 하기 전에 예측을 해야 한다는 사실이다!
업종이나 기업의 영업 특성에 따라 영업활동의 최종 성적표인 재무제표가 달라진다. 예를 들어 은행주들은 부채비율이 1,0
